외환 교환 헤징

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어떻게 통화 스왑의 자와 통화 스왑 통화 및 금리를 헤지한다. 이러한 스왑에서, 두 당사자가 일정 기간 동안 현금 (라고 주)뿐만 아니라 금리 지불의 상당 금액을 교환하는 데 동의합니다. 현금은 일반적으로 부채로 (당사자가 채권을 발행) 또는 (파티가 대출을 얻는다)의 신용으로 기인한다. 교환 원칙은 일반적으로 해당하는 금액입니다 : 파티 A는 환율에 따라, 파티 B에서 75에 대한 백만을 교환합니다. 교환 된 금리 지불은, 그러나, 일반적으로 동일하지 않습니다. 여기에 아주 기본적인 예에​​요. 비탈리 파트너, 이탈리아 회사는 달러를 구입하여 유로에 대비하고자합니다. 비탈리 브랜드 USA, 미국 회사와 통화 스왑에 동의합니다. 5 년 동안, 비탈리는 달러 상당, 약 1,400,000에 대한 대가로 브랜드 USA 1000000를 보냅니다. 비탈리뿐만 아니라 브랜드 미국과이자 지급을 교환하는 데 동의합니다 : 브랜드 미국 비탈리에게 그것의 교환 주, 1,400,000 4.5이자를 지불 반면 비탈리, 그 교환 주, 1,000,000에 브랜드 USA (6)이자를 지급합니다. 통화 스왑, 하지 교장의 교환이자 지급. 두 당사자가 ISN의 t를 교환하는 데 동의 교장은 실제로 교환했다. 그것은 양 당사자가 유지된다. 교장은 금융은 명목 원금 또는 이론적으로 교환 실제로 유지 량을 부르는 것이다. 주체가 필요한 이유 (1), 다음 그것은 모든 통화 스왑의 근간 인이자 지급을 계산하는 데 필요한 s의. 당신의 금리 지불을 계산합니다. 금리 지급은 일반적으로 6 개월 또는 1 년 간격으로 교체하고, 당사자들이 그들 자신의 통화 변동에 대비하는 데 도움 통화를 전송하는 곳이다. s는 예를 들어 보자 : 비탈리 4.5에서 1,400,000 대가로 브랜드 미국에 6시에 1,000,000을 교환하기로 합의했다. 의 금리 지급 6 개월마다 교체되는 가정하자. 다음과 같이 비탈리의 금리 지불이 계산됩니다 : 명목 원금의 X 금리 X 주파수를. 매 6 개월, 비탈리는 유로에, 브랜드 USA 30,000을 지불 할 것입니다. (100 X 0.06 X 0.5 180일 / 3백60일 30,000.) 다음과 같이 브랜드 미국의 금리 지불이 계산됩니다 : 1,400,000 X 0.045 X 0.5 31,500. 브랜드 USA 6 개월마다, 달러, 비탈리 31,500 지불 할 것이다. 스왑을 중재하기 위해 제휴 금융 기관과 함께 작업 할 수 있습니다. 단순화를 위해, 이 예에서는, 지금까지 스왑 은행에 관련된 s를 제 3 자에게 피했다. 비탈리는 브랜드 USA를 통해 자사의이자 지급을 보낼 때이자 지급이 먼저 은행에 작은 상처를 받아 브랜드 USA에 이상에이자 지급의 나머지 부분을 전송하는 은행을 전송하여 그렇게. 브랜드 미국 동감 : 그것은 또한 권한을 부여 그들의 스왑에서 작은 상처를 취 은행을 통해 거래를 중재해야합니다. 해외보다 집에서 더 나은 대출 금리를 얻을 경우 통화 스왑을 사용합니다. 그냥 구입하는 대신 통화 스왑을 선택하는 이유 외화 통화 스왑은 두 당사자를 포함한다. 비탈리 및 브랜드 미국을 기억하십시오. 그것은 미국에서 대출을 요구한다면, 그것보다 비탈리 이탈리아에서 1,000,000 자사의 대출에 더 나은 금리를 얻을 수 있습니다. 마찬가지로, 브랜드 USA는 그것은 이탈리아에서 대출을 가지고있는 경우보다 미국에서의 1,400,000 대출에 더 나은 금리를 얻을 수 있습니다. 이자 지급을 교환하는 데 동의함으로써, 통화 스왑은 각각 자신의 나라와 자신의 통화에서 더 나은 대출 계약이 두 당사자가 함께 가져온다. 이 방법 세의 2 : 앞으로 계약 편집 구매 선도 계약과 헤징. 순방향 계약은 선물 계약 또는 파생 같다. 특정 날짜에 고정 가격으로 통화를 구매 또는 판매하는 계약입니다. 다음은 그 예 S : 데이브 달러의 가격이 영국 화폐 단위를 기준으로 급락 것입니다 걱정입니다. 그는 당시 환율로 그에 대해 60을 가져올 것이다 현금 1,000,000을 가지고 있습니다. 데이브는 파운드에 달러 상대의 환율에 고정하기 위해 앞으로 계약을 사용하려고합니다. 여기에 데이브가하는 일이야 : Dave는 6 개월 만에 영국 통화의 60 만 대가로 미국 통화의 비비안 1,000,000 판매를 제공합니다. 비비안 거래를 허용합니다. 이것은 앞으로 계약이다. 합의 된 시간에 앞으로 계약을 평가합니다. 의 데이브의 예는 비비안에 대한 선도 계약을 제공을 계속 할 수 있습니다. 육개월 ((가) 합의 된 시간)에, 파운드 달러 상대의 가격에 대한 세 가지 결과가있다. 이러한 가능성의 각각은 앞으로 계약에 영향을 미칩니다 달러의 가격은 파운드에 상대적으로 상승. 가설, s는 1 달러가 지금은 0.6 파운드 대신에 0.75 파운드를 가져 가정 해 봅시다. - (1,000,000 X 0.6) 15 (100 X 0.75) : 데이브 비비안에게 교환의 현재 가격과 계약에 합의 가격의 차이를 지불한다. 달러의 가격은 파운드를 기준으로 내려갑니다. 가설, s는 1 달러가 지금은 0.6 파운드 대신에 0.45 파운드를 가져 가정 해 봅시다. 비비안은 6 개월 전에 그의 달러 각각에 대해 데이브 0.6 파운드를 지불하기로 합의, 그래서 비비안 데이브에게 계약에 합의 된 가격과 현재 가격의 차이 지불해야 : (100 X 0.6) - (1,000,000 X 0.45을 ) 15. 달러와 파운드 사이의 환율은 동일하게 유지됩니다. 어떤 교환은 계약의 파트너 사이에 발생하지 않습니다. 환율 하락과 스파이크에 대비하는 방법으로 사용 선도 계약. 파생처럼 앞으로 계약은 통화가 가치 하락에 상당한 위치에있는 경우 t이 많은 돈을 잃을 돈 보장 할 수있는 좋은 방법입니다. 여기 데이브는 앞으로 계약을 이용하여 온 방법 S : 달러 가치가 얻은 경우 그는 여전히 지불해야하지만, 데이브, 승자이다. 1 달러는 0.75 파운드 대신 0.6를 가져 오는 경우, 데이브 비비안 150,000 지불해야하지만, 자신 만 달러가 갑자기 더 많은 파운드를 산다. 달러 가치가 하락하면, 데이브는 패자 t를 외설. 비비안은 그에게 그들이 계약의 시작 부분에 합의 환율을 빚을 기억하십시오. 그래서 달러의 가치가 하락 결코 같은 경우에요. 데이브는 그가 이전보다 아무도 가난한, 판매 대금을합니다. 이 통화 상인 외화 환율 원치 않는 움직임에서 기존 또는 예상 위치를 보호하는 의도와 무역에 입력하면 거래 외환에 관련된 어떤 일이 위험 회피한다. 그들은 외환 헤지을 체결했다고 할 수있다. 제대로 외환 헤지 긴 외국 통화 쌍 상인을 이용하여. 외국 통화 쌍 짧은 상인, 상승 위험에 대해 보호 할 수있는 반면 단점 위험으로부터 자신을 보호 할 수 있습니다. 소매 외환 상인을위한 통화 거래를 위험 회피의 주요 방법을 통해입니다 : 스팟 계약은 본질적으로 소매 외환 상인에 의해 이루어집니다 무역의 일반적인 유형입니다. 스폿 계약 매우 단기 납기 (이틀)이 있기 때문에 가장 효과적인 통화 회피 차량 아니다. 일반 스팟 계약은 일반적으로 헤지가 필요한보다는 헤지 자체로 사용되는 이유입니다. 외국 통화 옵션은, 그러나 통화 헤징의 가장 인기있는 방법 중 하나입니다. 유가 증권의 다른 유형에 대한 옵션과 마찬가지로, 외환 옵션은 구매자에게 미래의 어떤 시점에 특정 환율로 통화 쌍을 구매 또는 판매 할 수있는 권리가 아니라 의무를 제공합니다. 일반 옵션 전략은 이러한 길이에 걸쳐로서 사용될 수있다. 긴 교살과 황소 또는 곰 스프레드. 주어진 무역의 손실 가능성을 제한합니다. (자세한 내용은 헤징에 초보자 가이드를 참조하십시오.) 외환 위험 회피 전략 외환 위험 회피 전략이 외환 상인의 위험 노출, 위험 허용 및 전략 환경의 분석을 포함, 네 부분으로 개발된다. 이러한 구성 요소는 외환 헤지를 구성 : 위험 분석 : 상인 식별해야합니다 위험 (들) 자신이 현재 또는 제안 된 위치에 복용의 유형. 거기에서, 상인은 영향이 위험 않은 위험 회피에 복용 할 수있는 것을 확인하고, 위험이 현재 외환 통화 시장에서 높거나 낮은 여부를 결정해야합니다. 위험 허용을 결정 :이 단계에서, 상인 회피 할 필요가 얼마나 많은 위치의 위험을 결정하기 위해, 자신의 위험 허용 수준을 사용합니다. 어떤 무역 적 제로 그들이 수행하고자하는 위험의 수준을 결정하는 상인에게 달려 위험, 그리고 그들이 얼마나 초과 위험을 제거하기 위해 지불 할 용의가 없습니다. 외환 위험 회피 전략을 결정 : 통화 무역의 위험을 회피하기 위해 외국 통화 옵션을 사용하는 경우, 상인은 가장 비용 효과적인지 전략을 결정해야합니다. 구현하고 전략을 모니터링 : 전략 그것이 위험을 최소화 유지됩니다해야하는 방식으로 작동하는지 확인함으로써. 외환 통화 거래 시장은 위험 하나이며, 위험 회피는 상인들이에 걸릴 위험의 양을 최소화 할 수있는 하나의 방법입니다. 상인되는 그렇게 많은 돈과 위험 관리입니다. 그 무기에 위험 회피와 같은 다른 도구를 갖는 것은 매우 유용합니다. 모든 소매 외환 브로커는 플랫폼 내에서 위험 회피 할 수 있습니다. 완전히 무역을 시작하기 전에 사용하는 브로커를 연구해야합니다. 자세한 내용은 실용적이고 경제적 인 헤징 전략을 참조하십시오. 상인이 보호하는 특정 목적으로 외환 시장에 진입 할 때 DEFINITION 외국 통화 헤지가 배치되어 기존의 외국 환율의 불리한 움직임에서 예상 실제 시장 노출. 간단히 말해서, 긴 상인은 특정 외국 통화는 하락 위험 노출 (하향 가격 변동)을 방지하기 위해 헤지 할 수 있습니다. 반면에, 짧은있는 상인은 특정 외국 통화는 거꾸로 위험 노출 (상향 가격 변동)을 방지하기 위해 헤지 할 수 있습니다. 모두 투기 및 외화 hedgers가 제대로 외화 위험 회피를 활용하는 방법을 아는하여 혜택을 누릴 수 있습니다. HEDGERS - 국제적으로 거래 FX 위험 노출 은행의 은행들은 거래 차량 등의 여러 가지 방법으로, 외화 고유의 위험 노출이 있습니다. 통화 헤지를 배치하면 환율 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 국제 비즈니스를 수행 상업 ENTITIES 모두 크고 작은 상업 기관은 외화에 대한 위험 노출이 있습니다. 외화 판매 및 환율 위험을 받아들이는 종종 일상 업무의 함수와 광고가 경쟁력을 유지 할 수 있습니다. 개인 투자자 소매 외화 상인은 외국 환율의 불리한 움직임에 대한 오픈 포지션을 보호하기 위해 외화 위험 회피를 사용합니다. 통화 헤지를 배치하면 환율 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 인터넷이 개인과 단체에 대한 새롭고 더 투명한 시장을 제공하고 있습니다로 헤지 FX 위험 노출 국제 상거래가 빠르게 증가하고 왜 모두 국제 비즈니스 및 무역 활동을 수행합니다. 국제 경제와 정치 풍경에 큰 변화는 환율의 방향에 대한 불확실성을 주도하고있다. 이러한 불확실성은 휘발성 동시에 효과적으로 미래 금융 위치를 보장하면서 환율 위험 및 / 또는 이자율 변경을 회피하기위한 효과적인 차량의 필요성을 이끈다. 외국 환율 위험 노출 외환 환율 위험 노출은 대부분의 거의 모든 수행하는 국제 비즈니스 및 / 또는 거래 일반적이다. 상품 또는 외화로 표시된 서비스의 구매 및 / 또는 판매 즉시 환율 위험에 노출 될 수 있습니다. 확고한 가격은 견적이 주어진 시간에 적절하다고 판단되는 환율을 사용하여 계약 시간 앞서 인용 한 경우, 환율 시세가 반드시 실제 계약이나 성능시의 적절하지 않을 수 있습니다 계약. 외환 헤지를 배치하면이 환율 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 금리 위험 노출 금리 노출은 외환 계약에서 두 나라 통화 간의 금리 차이를 의미한다. 금리 차이는 또한 앞으로 또는 선물 계약을 회피하기 위해 지불 한 비용과 거의 동일하다. 사이드 참고로, arbitragers은 외환 현물 속도와 앞으로 또는 선물 계약 중 하나를 사이에 금리 차이가 너무 높거나 너무 낮은 어느 때 활용할 투자자입니다. 그 또는 그녀가 수집 할 수 있습니다 캐리 비용은 판매 계약의 실제 캐리 비용 프리미엄에있을 때 간단한 측면에서, arbitrager는 판매 할 수 있습니다. 그 또는 그녀가 지불 할 수 있습니다 반송 비용은 구매 계약의 실제 운반 비용보다 작 으면 반대로, arbitrager 살 수 있습니다. 어느 쪽이든의 arbitrager 작은 가격 차이에서 기인 금리 차이에 혜택을 찾고 있습니다. 외국인 투자 / 재고 노출 외국인 투자가 생각 경제에 대한 투자 (들)에 더 큰 수익을 투자 포트폴리오를 다양 화하거나 추구하는 방법으로 많은 투자자로 간주됩니다에 각각 투자 (들)보다 더 빠른 속도로 성장 할 수 국내 경제. 해외 주식에 투자가 자동​​으로 환율 위험과 투기 적 위험에 투자자를 노출합니다. 예를 들어, 투자자는 외국 주식의 주식을 구입하기 위해 (국내 통화 교환) 외화의 특정 금액을 산다. 투자자가 자동​​으로 두 개의 별도의 위험에 노출되어있다. 첫째, 주가는 위 또는 아래 중 하나를 갈 수 있고, 투자자는 투기 주식 가격 위험에 노출되어 있습니다. 둘째, 투자자는 환율이 감사 또는 투자자가 먼저 외국 주식과 투자자가 통화 (교환 외화를 위치를 종료하고 송환하기로 결정 시간을 구입 한 시점부터 감가 상각 하나 수 있기 때문에 환율 위험에 노출되어 있습니다 다시 국내 통화로). 투자자가 해외 주식을 보유했다 (그리고 평가 절하의 양이 투기 이득보다 큰) 동안 외국 통화의 평가 절하가 발생하면 따라서, 외국인 주식 가격이 상승하기 때문에 투기 이득이 달성 된 경우에도, 투자자는 실제로 돈을 잃을 수 있습니다. 외환 헤지를 배치하면이 환율 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 외환 헤지를 투기 포지션 외화 상인 환율의 불리한 움직임에 대한 오픈 포지션을 보호하기 위해 외환 헤지를 활용 위험 회피하고 배치하는 것은 환율 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투기 적 포지션은 완전히 새로운 외환 위험 회피 전략을 수립하기 위해 단독으로 또는 조합하여 사용할 수 있습니다 외환 헤징 차량의 번호를 통해 회피 할 수있다. FX 헤지 차량은 아래의 외화 위험 회피 오늘날의 시장에서 사용되는 외화 위험 회피 차량의 가장 일반적인 유형의 일부입니다. 소매 외환 상인은 일반적으로 외환 위험 회피 수단으로 외화 옵션을 사용합니다. 은행과 광고는 특정 외화 위험 회피 요구를 충족하기 위해 앞으로, 옵션, 스왑, 스왑 션 등 더 복잡한 파생 상품을 사용하는 것이 더 가능성이 높습니다. 스팟 구매 또는 두 개의 일 이내에 결제를 요구, 현재 외화 속도로 판매하는 외화 계약을 계약을합니다. 외화 인해 단기 결제 날짜, 차량을 위험 회피 수단으로 자리 계약은 많은 외화 위험 회피 거래 전략에 적합하지 않다. 외화 현물 계약은 더 일반적으로 외화 위험 회피 전략을 구현할 때 차량을 위험 회피 외화 다른 유형과 함께 사용된다. 개인 투자자의 경우, 특히, 현장 계약 및 관련 위험은 종종 외화 위험 회피 배치해야하는 근본적인 이유입니다. 현물 계약은 더 자주 외화 위험 회피 솔루션보다는 외화 위험 노출을 회피하는 이유의 일부이다. 옵션 (만기일 또는 특정 날짜 이전에 특정 가격으로 특정 외화 계약 (기본) (행사 가격)를 구입 또는 판매, 구매자에게 권리를주는 금융 외환 계약 있지만 의무를 계약 수 ). 외화 옵션 구매자가 외환 옵션 계약 권리를 외환 옵션 판매자에게 지불하는 금액은 외국 통화 옵션은 외환 현물 시장의 개방 위치에 대한 외화 위험 회피로 사용할 수있는 옵션이라고합니다. (또는 특정 날짜 이전에 특정 가격으로 특정 금리 계약 (기본) (행사 가격)를 구입 또는 판매, 구매자에게 만료 권리가 아니라 의무를주는 금리 옵션 금융 금리 계약 날짜). 금리 옵션 구매자가 외환 옵션 계약 권리를 금리 옵션 판매자에게 지불하는 금액은 더 자주 금리 투기, 광고와 은행이 아닌 소매에 의해 사용되는 금리 옵션 계약과 환율 위험 노출을 헤징하는 옵션을 호출 외화 위험 회피 수단으로 외환 상인. 이자율 스왑 금융 금리 계약함으로써 계약 기간 동안 구매자와 판매자 스왑 금리 노출. 스왑 구매자가 스왑 판매자에서 변동 금리를 수신하고, 스왑 판매자가 스왑 구매자의 고정 속도를 수신함으로써 가장 일반적인 스왑 계약은 고정으로 유동 스왑입니다. 스왑 다른 유형의 고정 고정에-포함하고 플로트 - 투 - 플로트. 이자율 스왑은 더 자주 이자율 위험 노출을 재 할당하는 광고에 의해 이용된다. 환율 결제 금액 전달합니다. 외화 선물 계약은 표준 계약 크기, 기간, 해결 절차가 있고 세계적으로 규제 거래소에 상장되어 거래되고있다. 외화는 계약이 다른 계약 크기, 기간 및 선물 계약보다 해결 절차가있을 수 있습니다 전달합니다. 외화는 계약이 장외 (OTC) 선수가 중앙 집중식 거래 위치가없고 트랜잭션이 전세계 위치의 수천에서 전화 및 온라인 거래 플랫폼을 통해 당사자간에 직접 실시하고 있다는 사실을 고려 전달합니다. 통화 스왑은 금융 외환 계약해진다 자리 속도로 두 개의 서로 다른 통화의 구매자와 판매자 교환 동일한 초기 원금 양. 구매자와 판매자 교환은 고정 또는 계약 기간에 걸쳐 각각의 스왑 통화 비율이자 지급 부동. 만기시 원금을 효과적으로 당사자가 원래 통화와 끝까지 그렇게하는 소정의 환율로 재 교환된다. 외환 위험 회피하면 FX 헤징 비용은 거의 모든 외화 위험 회피 차량은 약간의 비용으로 제공됩니다. 운반 비용, 옵션 프리미엄, 수익성 및 위험 회피 P의 / L을 외환 위험 회피와 관련 될 수있는 모든 비용이다. 당신이 적절한 관점에서 외화 위험 회피 비용으로 볼 경우, 당신은 가장 가능성이 외환 헤지를 배치 할 비용이 제공 할 수있는 보호 외환 위험 회피에 비해 상대적으로 작다는 것을 알게 될 것이다. 한편, 외환 헤지를 배치의 전체 포인트는 저렴한 비용으로 외환 시장 위험 노출을 상쇄하는 것입니다 - 외화 위험 회피 전략은 비용 효율적되지 않은 경우에는 투자자가 외환 시장 위험을 관리하기위한 다른 옵션을 탐구한다. 외화 위험 회피를 배치하는 비용은 헤지 자리에있는 동안 다시 외환 헤지가 해제 된 후 외환 헤지가 배치되어 모두 전에 고려되어야한다. 외환 헤지를 배치하기 전에 이론적으로, 외화 위험 회피 전략은 거의 항상 종이에 상당히 좋은 찾을 것입니다. 그러나, 외화 위험 회피를 배치하고 실제 효과가 실현되는 것을 해제 된 후에 만​​입니다. 외화 위험 회피 및 분석과 외화 위험 회피 전략의 수정에 관련된 학습 곡선은 학습 과정의 일부가되어있다. 결론 외화 위험 회피는 제대로 구현 될 때, 귀중한 외화 위험 관리 도구입니다. 그러나 외화가 제대로 구현하거나 감독하지 않을 경우 치명적일 수 있습니다 위험 회피. 외화 위험 회피 전략을 구현하는 경우, 그 거래를 기억하고 외화 위험 회피 종종 불완전한 과학이다. 외화 위험 회피는 고유의 관련 비용을 가지고와 관련된 학습 곡선도 있다는 것을 이해합니다. 당신은 당신이 당신의 투자 목적을 이해하는 시간을 소요하고 당신에게 비 편견 조언을 제공하는 브로커가 있는지 확인 모든 이제 다음 거래 및 / 또는 위험 회피 조언을해야 할 수도 있습니다 소매 외환 상인합니다.