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수익률 곡선없이 만기일과 채권. 영구 채권은 상환하지 않지만 영원히 관심의 꾸준한 스트림을 지불합니다. 의 일부. 경제 또는 금융 지수 년 시리즈의 첫 번째. 베이스 년 통상 대개의 수명 동안 어떤 시점 동사 지분 일정량으로 변환 할 수 1 본드의 임의의 레벨로 설정된다. 주식 시장에 투자 초과 수익률은 국채의 반환 등의 위험이없는 속도를 통해 제공합니다. 500 주식의 인덱스는 다른 요인들 중 시장 규모, 유동성 및 업계 그룹에 대한 선택. 의 S P 500은 디자인된다. 고정 소득 노출은 많은 투자자들이 역사적으로, 해당 제품은 현재 소득의 꾸준한 소스뿐만 아니라 위험의 상대적으로 낮은 수준을 제안했다위한 필수품이었다. 종종 안전한 피난처 자산 클래스라고, 채권은 일반적으로되어 한 이동-에 은퇴에 육박하는 휘발성 환경 동안 안전 뭔가 자신의 자산을 주차하고 싶은 사람들을 위해 투자. 수익률 곡선 : 채권 투자자, 이해하기 절대적으로 필요 하나 개념이있다. 같은 만기 현재 수율과 수율의 차이로 채권 투자자에 대해 잘 알고 있어야 메트릭 및 용어의 숫자가 수익률 곡선이 있습니다 무엇 (여기 수율에 대한 자세한 내용을 읽기). 수율 곡선은 금융 세계에서 가장 가깝게 면밀히 검토 모델 중의 하나이다. 간단히 말해, 수익률 곡선은 동일한 자산 클래스와 신용 품질의 채권에 대한 만기에 만기 시간에 수익률 간의 관계를 보여 선 그래프입니다. 다음에서는 통상 수율 곡선을 찾아 낼 것이다 : 수율 곡선 그래프에서, X 축은 측정 성숙과 Y 축 대책 얻었다. 커브의 시작점 최단 성숙 속도이다 스폿 이자율 불린다. 이 예에서, 더 이상 만기 채권은 짧은-일자 채권에 비해 높은 수율을 가지고있다. 가장 중요한 수익률 곡선 : 미국 국채 비록 수율 곡선이 고정 소득 보장의 본질적으로 모든 유형의 그릴 수는, 투자자들은 미국 국채 수익률 곡선과 가장 우려하고있다. 미국 국채는 이론적으로 (즉, 미국은 기본적으로하지 않습니다)에는 신용 위험이 없기 때문에, 투자자 (신용 위험이 할) 다른 채권 가격을 책정하기 위해 국채 수익률 곡선을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 투자 등급 품질의 회사채는 같은 만기 재무부 채권의 수익률보다 60 베이시스 포인트를 얻을 가격이 책정 될 수있다. 반대로, 같은 만기 정크 본드는 재무부 채권 수익률 (또는 곡선 이상) 101 ETF 수업 모든 금융 고문 학습해야보기보다 400 베이시스 포인트 높은 가격 할 수있다. 국채에 대해 다른 채권 가격 외에, 수익률 곡선은 경제적 인 목적으로 분석된다. 재무부 수익률 곡선의 모양 (더 중요한 기울기) 미래 이자율에 대한 투자자의 기대뿐만 아니라, 투자자들이 더 오래 일 유가 증권을 보유하는 데 필요한 위험 보험료에 대한 정보를 알 수 있습니다. 재무부 수익률 곡선은 또한, 경기의 선행 지수 인 투자자들에게 경제는 다음 향했다 될 수 있습니다 곳을 엿볼 수의 역사를했다. 언급, 모양과 국채 수익률 곡선의 기울기으로 수익률 곡선을 분석하는 것은 투자자들에게 금리에 대한 미래의 기대뿐만 아니라 일부 경제 통찰력에 대한 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 다음, 우리는 투자자를 찾고해야 키 모양을 살펴. 우측에 도시 된 바와 같이 정상 수율 곡선은 정상적인 수율 곡선은 상향 경사를 갖는 것으로 특징된다. 공지 그러나, 곡선의 기울기가 가파른 및 만기 향해 그 이상이 아니라고 곡선은 평탄. 금리 시사점. 긴 일자 채권 금리는 짧은 만기보다 더 높을 것이다. 개인과 기관이 아닌 장기간의 시간의 짧은 기간 동안 돈을 빌려하는 것을 선호하기 때문에이 작업은 정상으로 간주된다. 경제 시사점. 형상의 이름에서 알 수 있듯이, 정상 수율 곡선은 경제 상황이 안정되어 있다는 것을 의미한다. 재무부 수익률 곡선은 정상 곡선의 모양에서 대부분의 시간을 보냈다. 우측에 도시 된 바와 같이 가파른 수율 곡선 가파른 수율 곡선은, 급격한 상향 경사를 갖는 것으로 특징된다. 정상 곡선과는 달리, 가파른 수익률 곡선은 평평하지 않습니다. 금리 시사점 :이 상황에서 투자자들은 금리가 앞으로 크게 증가 할 것으로 예상된다. 따라서, 투자자들은 더 이상 만기 채권에 대한 더 높은 수익률을 요구합니다. 경제 시사점 : 수익률 곡선이 가파르게 때, 이 종종 경제가 가능성이 상승세로 향했다하는 기호입니다. 언급 한 바와 같이 급속한 경제 성장은 종종 더 높은 인플레이션과 높은 금리, whichcan 상처 수익성 반환 모두 함께 제공으로 투자자들은 더 높은 수익률을 요구합니다. 인플레이션이 상승 할 때, 연준은 일반적으로 금리 인상 않습니다. 이름에서 알 수 있듯이 플랫 수익률 곡선, 평면 수익률 곡선은 기울기가없는 특징이다. 금리 시사점 : 수익률 곡선이 평평하면, 투자자 인플레이션 기대 이상-일자 결합을 유지하는 프리미엄에 대한 더 이상 수요가없는 점으로 감소했다. 경제 시사점 : 연방 준비 제도 이사회 (FRB)가 빠르게 성장하는 경제와 관련된 높은 인플레이션에 대한 응답에 대한 관심을 제기 한 후 곡선은 일반적으로 평평. 평면 곡선은 경제가 ETF 투자자가 알아야 또한 3 시장 평가 지표를 볼 경기 둔화로 향했다 될 수 있음을 나타냅니다. 거꾸로 항복 곡선 거꾸로 수익률 곡선은 하향 경사 특징입니다. 금리 시사점 :이 경우에, 짧은-년 채권은 더 이상-일 유가 증권보다 높은 수율을 가지고있다. 투자자들은 금리가 향후 감소 할 것으로 예상된다. 경제 시사점 : 거꾸로 수익률 곡선은 거의 볼 수없는 동안, 그것은 상당한 경제적 의미를 가지고있다. 이 형태는 다가오는 경기 둔화 (또는 경기 침체)의 확실한 징후 중 하나입니다. 거꾸로 수익률 곡선은 낮은 인플레이션에 대한 신호이다. 숙 수익률 곡선 숙 수익률 곡선은 짧은 만기 상향 경사와 긴 만기 하향 경사 특징입니다. 금리 시사점 : 숙 수익률 곡선은 매우 드문, 하지만 그들은 일어날 때 투자자는 중기에 금리를 기대 의미한다. 고정 소득 증권은 단기 및 장기 유가 증권보다 높을 수 있습니다. 경제 시사점 : 반전 된 수익률 곡선과 혼동 될 수 없음은 숙 수익률 곡선은 경기 둔화의 지표가 될 수 있습니다. 그리고 평면 곡선처럼, 이 형태는 또한 연준이 곧 금리를 절단 할 수 있음을 나타냅니다. 기본적으로 ETF를 가진 커브 플레이, 투자자는 수익률 곡선이 다음 향하고 곳의 기대에 따라 만들 수 있습니다 세 가지 주요 놀이가있다. 곡선은 가파르게 또는 평평하게 할 수 있습니다. 투자자들은 장기 및 단기 증권 사이의 스프레드의 변화에서 얻을 수 긴 / 짧은 전략을 사용해야합니다. 또한, 투자자는 ETF 기술 무역 FAQ를 참조 인플레이션의 관점에서 곡선의 플레이를 할 수 있습니다. 당신은 수익률 곡선이 가파르게 때 곡선이 가파르게 생각하면 곡선의 긴 끝 비해 짧은 끝 사이의 수익률 차이는 증가 할 것이다. 당신은 수익률 곡선이 가파르게 것으로 판단하는 경우 따라서, 당신은 긴 단기 국채와 단기 장기 국채를되고 싶은 것 : 긴 위치를 : 클레이 1-3 년 재무부 채권 펀드 (A를 SHY). 짧은 위치 : 클레이 10 ~ 20 년 재무부 채권 펀드 (TLH B-). 올인원 옵션 : 미국 재무부 Steepener ETN (STPP C). STPP의 기본 지수는 2 년 국채 선물과 관련하여 가중 긴 위치의 명목 투자와 10 년 국채 선물과 관련하여 가중 짧은 위치의 수익률을 추적합니다. 당신은 수익률 곡선이 가파르게 것으로 판단하는 경우 기본적으로, 이 기금은 장기 단기 국채와 짧은 긴 날짜가 국채를 할 수 있습니다. 당신은 수익률 곡선이 평평하면 곡선이 평평하게 생각하면, 긴 말에 비해 짧은 끝 사이의 수익률 차이는 계약 (좁은)됩니다. 긴 위치 : 클레이 10 ~ 20 년 재무부 채권 펀드 (TLH B-)은 수익률 곡선이 평평 것으로 판단하는 경우 따라서, 당신은 긴 장기 국채와 단기 단기 국채를 할 할 것입니다. 짧은 위치 : 클레이 1-3 년 재무부 채권 펀드 (A를 SHY). 올인원 옵션 : 미국 재무부 병합 ETN (FLAT C). STPP 등을들 수있다. FLAT은 국채와 관련하여 긴 / 짧은 위치에 명목 투자를 통해 그 목표를 얻습니다. 동일한 기본 색인 역 노출을 제공 FLAT 2 년 및 10 년 재무부 사이의 간격이 좁아를 산출 할 때 가치가 증가하도록 설계되었습니다. 당신은 인플레이션이 증가 할 것으로 예상되는 인플레이션 플레이를 확인하려면 수익률 곡선은 가파르게 가능성이 높습니다. 투자자는 위에서 설명한 비슷한 플레이를 할 수 있지만, 팁은 ETF 트레이더를 들어 5 가장 중요한 차트 패턴을 참조하여 계정 인플레이션에 걸릴 수 있습니다. 긴 위치 : 단기 인플레이션 - 보호 된 증권 지수 (VTIP A-). 짧은 위치 : 15 년 미국 TIPS 지수 펀드 (LTPZ C). 우리는 시장이 어떻게하고 있는지 확인하기 위해 S P 500과 같은 주요 지표를 확인하는 것처럼 결론은, 투자자는 곡선을 산출하기 위해 세심한주의를 기울여야한다. 재무부 수익률 곡선은 우리에게 경제의 건강과 방법을 우리의 포트폴리오를 배치하는 방법에 대해 많은 것을 알 수 있습니다. 트위터 DPylypczak 공개에 나를 따르라 : 아니오 위치를 작성 당시에. 채권 / 재무 곡선 전문가 : 더그 잉그램 - 저자 상기 2s10s의 10s30s의 2s30s 및 2s10s30s에 대해 이야기하지만, 이러한 약어의 의미 아무 생각이 어디 제로 헤지 오늘 기사를 읽어 2010-12-10 질문. 당신은 내가 지금은 내가 더 나은 these. Thank을 이해하고 싶은 무엇을 읽고 형성 설명함으로써 이해하거나 재무부 수익률 곡선이 특히 중요하다고 할 것입니다 책이나 웹 사이트에 날 지점 수 있습니다. 그는 대부분 (10s30s) 또는 30 년 이하 2 년 수익률 (2s30s) 30 년에 2, 10 년 (2s10s) 사이의 수익률의 차이 또는 10 년을 참조 s의 답변. 더 이상 수율은 거의 항상 높은이 정상적으로 경 사진 곡선의 짧은 끝에 항복. 투자자들은 더 많은 위험을 감수 더 지불 - 인플레이션이 높은 것으로 예상된다. 스프레드는 더 이상 성숙을 뺀 짧은 인용된다. 10 년 지금은 3.29이며, 2 년은 스프레드가 267 BPS입니다 따라서 0.62입니다. (아주 넓은)이 상인은 아마 266-268 입찰 / 요청 시장을 가지고있다. 수익률 곡선은 (일반적으로 경기 침체 이전) 반전 할 때 배의 숫자가 있었다. 10 초를 판매하고 확산이 너무 넓은 얻는 경우에 2 초를 구입하여 만들어 질 돈이있다. 물론, 당신은 정확히 10 초를 구입, 풀리는 반전을 잡을 수 및 판매 2 초는 역방향 전략이 될 것입니다 경우. 그들은 금리가 좁혀 또는 서로 대 확대 할 것으로 예상 할 때 더 자주, 상인은 지속적으로 단락 또는 확산을 사고있다. 더그 잉그램의 전문 지식은 기관 투자자에 대한 소득 포트폴리오 할당 및 전략을 수정했습니다. 거의 25 년 동안 설계 멀티 시나리오 위험 정량화 및 현금 흐름 투영 모델을 갖는, 전략적 기술 이니셔티브는 규제, SFAS 115 할당, 증권 선택에 대답 할 수 있습니다 수익률 곡선 배치 및 포트폴리오 믹스 전략을 다루는 다른 질문. 나는 상업 거리 자본 관리를 대신하여 채권 시장 리뷰를 써주세요. 체험 무역 및 1980 년 교육 / 자격증 물리학 및 차등 수학 2016 이후에 대해 설계 포트폴리오 전략. 판권 소유.
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